Jurnal 2 (Identifikasi Jurnal)

AKUNTANSI INTERNASIONAL

( JURNAL 2 )

Comparative Value Relevance Among

German, U.S. and International Accounting Standards:

A German Stock Market Perspective

Nama Kelompok :

Destriyana Susanti      (20208339)

Deviana Harianti         (20208345)

Meita Restu Utami      (21208434)

4EB04

UNIVERSITAS GUNADARMA

2012

1.   Identitas Artikel
a.       Judul	Comparative Value Relevance Among German, U.S. and International Accounting Standards: A German Stock Market Perspective Nilai Perbandingan Relevansi antara Jerman, AS dan Standar Akuntansi Internasional: Perspektif Pasar Saham Jerman
b.      Penulis	Eli Bartov, Stephen R. Goldberg, Myung-Sun Kim
c.       Jurnal	International Accounting Standards
d.      Volume
e.       Tahun	2002
f.       Nomor
g.      Halaman	1 - 29
2.   Pendahuluan
a.       Motivasi	Beberapa tahun terakhir, perusahaan Jerman melaporkan laporan keuangan konsolidasi dengan Jerman PSAK, US GAAP, atau Standar Akuntansi Internasional (IAS). Pasar pengamat, peneliti, dan regulator telah menyatakan bahwa laporan keuangan yang disusun bawah model (atau investor) pemegang saham, seperti US GAAP atau IAS, memberikan yang lebih baik informasi dari laporan keuangan disusun dengan model stakeholder (Jerman GAAP).
b.      Tujuan	Tujuan dari makalah ini adalah menyelidiki nilai perbandingan relevansi, diukur sebagai koefisien kemiringan kembali / regresi laba, apakah nilai yang lebih relevan daripada pendapatan yang dihasilkan Jerman di bawah GAAP, dan mengukur pendapatan saham untuk semua perusahaan sampel di pasar saham Jerman saja.
3.   Tinjauan Pustaka & Hipotesis
a.       Tinjauan Pustaka	-          Penelitian sebelumnya telah menyelidiki relevansi nilai laba dan ketepatan waktu dilaporkan sesuai dengan standar akuntansi yang berbeda di negara mereka sendiri, dan kemudian dibandingkan tingkat relevansi nilai dan ketepatan waktu (lihat, misalnya, Alford et al 1993 dan. Bola et al. 2000). -          Menghitung pendapatan untuk delapan perusahaan bawah kedua US GAAP dan IAS dan menyimpulkan bahwa mereka pada dasarnya sama Harris (1995). -          Menemukan bahwa hubungan antara laba dan return saham adalah kuat di negara-negara di mana modal secara tradisional dibesarkan di pasar modal dan ada lemah hubungan antara pelaporan komersial dan pajak (yaitu, Anglo-Saxon negara) Alford dkk. (1993). -          Leuz dan Verrecchia (2000) dan Leuz (2001). Leuz dan Verrecchia (2000) menguji teori bahwa komitmen perusahaan untuk peningkatan tingkat pengungkapan menurunkan informasi asimetri komponen biaya perusahaan modal.
b.      Hipotesis	H1. Jika pelaporan keuangan berdasarkan US GAAP atau IAS menyediakan relevansi nilai lebih besar dari Jerman PSAK,  maka baik β4 atau β5 akan secara signifikan positif, masing-masing. H2. Berdasarkan ukuran perusahaan untuk menilai kegagalan untuk menolak null, kita jalankan kembali persamaan augmented (1) setelah membagi sampel menjadi dua kelompok yang dibentuk.
4.   Metode Penelitian
a. Pengukuran variabel	Model yang digunakan untuk analisis empiris adalah: RETit = β0 + β1USit + β2IASit + β3Eit + β4Eit*USit + β5Eit*IASit + eit (1) Melakukan perbandingan dengan memperkirakan model berikut: RETit = β0 + β1POSTit + + β2Eit β3Eit * Postit + EIT (2)
b.Metode analisis	Signifikan pada 10% (5%, 1%) tingkat (two-tailed test). Periode sampel, 1998 - 2000. RET = 12 bulan beli dan tahan kembali berakhir 3 bulan setelah akhir tahun fiskal. E = Laba sebelum pos luar biasa / awal nilai pasar ekuitas ASET = Total Aktiva (DM dalam jutaan) MVE = Nilai pasar ekuitas pada akhir tahun fiskal (harga penutupan * saham biasa yang beredar DM dalam jutaan) MB = Nilai pasar ekuitas / Ekuitas pemegang saham Total LEV = Total Kewajiban / Aset
c. Sampling	Daftar perusahaan yang terdaftar di Neuer Markt diperoleh di website Deutsche Boerse (www.deutsche-boerse.com) diposting pada 11/5/01. Perusahaan yang terdaftar di Neuer Markt dikodekan seperti yang tercantum dalam Saham Frankfurt.
5.   Hasil analisis	Hasil untuk seluruh sampel menunjukkan bahwa koefisien pada variabel dummy, β1 dan β2, negatif dan signifikan yang menunjukkan bahwa return pada perusahaan-perusahaan melaporkan dengan salah satu US GAAP atau IAS, rata-rata, memiliki keuntungan lebih rendah dari perusahaan pelaporan menurut persyaratan Jerman. Ini nmencerminkan anjloknya harga saham perusahaan teknologi tinggi pada tahun 2000, dan berikut karena, seperti disebutkan di atas, jumlah yang relatif tinggi  pada perusahaan digunakan baik US GAAP atau IAS. Seperti yang diharapkan, koefisien pada istilah interaksi, β4 dan β5, adalah positif, 3,25 dan 1,96, masing-masing, dan sangat signifikan secara statistik. Hasil ini konsisten dengan relevansi nilai unggul untuk kedua US GAAP dan IAS atas Jerman persyaratan.
6.   Simpulan, Keterbatasan, Implikasi	Kontribusi dari penelitian ini adalah bahwa kita mengukur pendapatan saham untuk semua perusahaan sampel dalam Pasar saham Jerman saja, dan oleh karena itu tidak bergantung pada asumsi kesamaan dari harga di pasar. Akhirnya, kami mengomentari dua keterbatasan. Pertama, analisis kita hanya terbatas kontrol untuk diri-seleksi bias. Ada beberapa alasan mengapa perusahaan memilih akuntansi yang standar yang mereka pilih. Sebagian mengurangi keterbatasan ini, dalam perubahan akuntansi analisis, kita kontrol untuk industri dan ukuran. Namun, mungkin masih ada bias sistematis yang mempengaruhi hasil kami. Keterbatasan kedua adalah bahwa kita hanya menganalisis Jerman perusahaan. Mungkin ada aspek unik untuk perusahaan-perusahaan Jerman beroperasi dalam Jerman lingkungan, yang membatasi kemampuan untuk menggeneralisasi hasil untuk operasi perusahaan di lain sosial ekonomi lingkungan. Namun, keterbatasan ini kedua kemungkinan akan bekerja melawan menemukan relevansi nilai unggul untuk US GAAP dan IAS atas Jerman akuntansi.